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1、發(fā)審委不再對公司持續(xù)盈利能力作判斷,主要內(nèi)容集中在法律合規(guī),資料真實性,會計準則,資料是否完整,及時進行考察。
2、強化預披露制度,目前之前上報材料的公司約670家,目前媒體報道的只是企業(yè)預披露,本次要做到企業(yè)上報材料即時披露,并非通過發(fā)審會。以后擬上市公司的預披露將在體交材料后立即向社會公布。
3、由于目前積壓材料較多,不收新的申請材料,預計1個月內(nèi)完成積壓的材料進行預披露。預計1年半到2年內(nèi)新的申請材料無法獲得通過,建議境外上市或新三板上市途徑。
4、嚴格執(zhí)行發(fā)審會前抽查,目前設定抽查比例5%,執(zhí)行后已經(jīng)約200家公司撤銷材料。抽查了40家,2家嚴重造假,10家注水嚴重。
5、老股轉讓放寬,老股比例不得超過新股,即不得超過50%,必須先找到買老股的投資者,后者必須承諾限售12個月。
6、取消原發(fā)行市盈率超過行業(yè)平均25%的限制。
7、新發(fā)行選擇按照西部優(yōu)先,深交所上交所平衡的原則,由于目前報深交所的較多,允許申請企業(yè)有一次重新選擇上市地的機會。
8、今后一段時間主要任務是去庫存,企業(yè)審慎申報,預計1年半到2年不會接受新材料申報。
9、鼓勵在申報企業(yè)以股債結合方式融資,優(yōu)先股將成為重要融資方式。
10、過會后立即給批文,批文有效期從6個月拓展為12個月。
11、市盈率高于同行業(yè)發(fā)布投資風險特別公告
12、網(wǎng)下發(fā)行投資者必須持有不少于1000萬元市值的非限售股份。
13、投資對投資者賠償機制,若發(fā)行人有虛假記載,誤導性陳述或重大遺漏,需回購全部新股,且控股股東購回已轉讓原限售股。
14、若新股發(fā)行后20個交易日連續(xù)低于發(fā)行價,股東鎖定期自動延長至少6個月。
15、鎖定期滿后2年內(nèi)減持,其減持價格不低于發(fā)行價。
16、持股5%以上減持,提前3個交易日公告。
17、創(chuàng)業(yè)板放寬財務準入指標,取消持續(xù)增長要求。
18、單次發(fā)行不超過5000萬且一年內(nèi)不超過浄資產(chǎn)的10%,15日內(nèi)做出核準與不核準的決定。若采取前一日均價發(fā)行,無鎖定期。若只向大股東,前10股東,董監(jiān)高配售,可不用保健機構和主承銷商。
19、明確2015年5~6月新證券法面世,2015年末前推行注冊制(與之前1年半至2年對應)